УДК 330.322 

Сергей Сергеевич Акимов, старший преподаватель кафедры управления и информатики в технических системах, ФГБОУ ВО «Оренбургский государственный университет»

e-mail: sergey_akimov_work@mail.ru 

Актуальность исследуемой проблемы обусловлена быстрым ростом фондового рынка России, увеличением количества инвесторов, инвестиционного капитала и усложнением методов прогнозирования инвестиционной привлекательности ценных бумаг.

Цель исследования – усовершенствовать методы прогнозирования цен акций, используя процесс идентификации закона распределения.

В работе использован мультипликатор EV/EBITDA, дающий «справедливую» оценку стоимости акций и его реальной цены на рынке, а также ценовая разность, под которой понимается абсолютный разрыв между реальной и «справедливой ценой»; идентификация закона распределения ценовой разности позволяет сделать предположение о дальнейшем изменении цен на акции, то есть дает качественный сигнал об изменении цены в будущем относительно текущего состояния.

В результате получены ценовые разности и идентифицированы законы их распределения для трех эмитентов; анализ цен акций этих эмитентов в последующем позволил подтвердить предположение, что различия в законах распределения находят свое отражение в последующем изменении цены акций, что дает принципиальную возможность использования данного метода для прогноза цен акций.

Материалы статьи могут быть полезны для инвесторов, трейдеров и других участников фондового рынка, а также исследователям в области инвестиций.

Ключевые слова: фондовый рынок, прогнозирование, ценовые разности, идентификация закона распределения.

Литература 

1. Абрамов, А.Е. Долгосрочные портфельные инвестиции: новый взгляд на доходность и риски / А.Е. Абрамов, А.Д. Радыгин, М.И. Чернова // Вопросы экономики. – 2015. – № 10. – С. 54-77.

2. Акимов, С.С. Моделирование структуры ценных бумаг в портфеле инвестора / С.С. Акимов // Научное обозрение. – 2017. – № 2. – С. 122-126.

3. Бологов, Я.В. Оценка риска кредитного портфеля с использованием копула-функции / Я.В. Бологов // Прикладная эконометрика. – 2013. – № 1 (29). – С. 45-66. 

4. Бутузов, В.В. Риск-анализ в интервале времени: некоторые приложения / В.В. Бутузов, Л.Г. Попова // Информация и безопасность. – 2013. – Т. 16. – № 1. – С. 137-138.

5. Компании и рынки [Электронный ресурс] / Финам. – Режим доступа: http://www.finam.ru/analysis/quotes/?0=&t=5563165/ – (дата обращения 05.10.2018).

6. Мицек, Е.Б. Оптимизационная задача и эконометрические оценки инвестиций из прибыли в российской экономике / Е. Б. Мицек, С.А. Мицек // Прикладная эконометрика. – 2010. – № 2 (18). – С. 20-31.

7. Рамазанов, А.В. Методологические аспекты сущности и развития финансового рынка / А.В. Рамзанов // Научная мысль. – 2014. – № 2. – С. 39-44.

8. Травкин, А.И. Конструкции из парных копул в задаче формирования портфеля акций / А.И. Травкин // Прикладная эконометрика. – 2013. – № 4. – С. 110-133.

9. Шепель, В.Н. Использование оценки Хилла для различения законов распределения вероятности / В.Н. Шепель, С.С. Акимов // Вестник Оренбургского Государственного университета. – 2014. – № 1 (162). – С. 75-78.

10. Holden, K., Peel, D.A., Thompson, J.L. Economic forecasting: an introduction. – Cambridge; N.Y.: Cambridge Univ. Press, 1990. – 144 p.

11. Levi Maurice, D. International Finance. Part 7. – UK: Taylor & Francis, 2010. – pp. 145-166.