УДК: 336.761:330.322
https://doi.org/10.25198/2077-7175-2025-6-51
EDN: WKBJSE


просмотр

ИНВЕСТИРОВАНИЕ В ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ В УСЛОВИЯХ СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКИ

А. С. Лебедева1, Е. П. Зозуля2, К. А. Белобородова3
Санкт-Петербургский государственный морской технический университет, Санкт-Петербург, Россия
1 e-mail: aslebedeva11@gmail.com
2 e-mail: zozulya.liza05@mail.ru
3 e-mail: basket.ksu@gmail.com

Аннотация. На современном этапе развития российской экономики, характеризующейся экономической и геополитической нестабильностью, проблематика сохранения и приумножения капитала за счет создания диверсифицированного инвестиционного портфеля, включающего не только ценные бумаги, но и другие активы, такие как драгоценные металлы, приобретает особую актуальность. Вопросы формирования инвестиционных стратегий с учетом специфики отечественного рынка инвестиций в драгоценные металлы остаются открытыми и малоизученными. В связи с этим целью исследования является обоснование рекомендаций по формированию консервативной стратегии инвестирования на отечественном рынке драгоценных металлов на основе анализа инвестиционной привлекательности вложений в те или иные виды и формы драгоценных металлов для повышения эффективности управления капиталом. В работе выявляются факторы, оказывающие влияние на инвестиционную привлекательность драгоценных металлов по сравнению с другими объектами вложений. На основе предложенного авторами методического подхода, включающего систему критериев и показателей с применением интегральной методики, графоаналитического, экономико-математического, балльного методов, проводится оценка инвестиционной привлекательности золота, серебра, платины и палладия с учетом их доходности в краткосрочной и долгосрочной перспективах, возможности получения налоговых выгод, волатильности, ликвидности, коэффициента Шарпа, востребованности в промышленности и др. В результате анализа формируется рейтинг драгоценных металлов по инвестиционной привлекательности, в котором первое место занимает серебро ввиду его высокой доходности, доступности и широкого промышленного применения. Особое внимание уделяется сравнительному анализу форм инвестирования в драгоценные металлы, в результате которого обосновывается их влияние на привлекательность вложения в тот или иной вид металла, а также систематизируются их характеристики с точки зрения ликвидности, рисков и возможных дополнительных расходов, определяются преимущества и ограничения инвестирования в них. Предложенный подход, а также практические рекомендации по диверсификации инвестиций между золотом и серебром с включением платины и палладия в качестве нишевых активов, демонстрирующих потенциал роста в условиях развития высокотехнологичных отраслей, вносят вклад в развитие классической теории рационального поведения инвесторов и могут быть использованы частными инвесторами, финансовыми консультантами и государственными органами для принятия обоснованных решений о вложении средств в драгоценные металлы, разработке новых финансовых инструментов и совершенствовании мер государственной поддержки. В дальнейших работах по данной тематике представляется целесообразным изучить более детально специфику рынка платиновых металлов, мотивы поведения инвесторов на данном сегменте рынка с использованием эмпирических методов исследования, что позволит расширить и конкретизировать рекомендации по разработке эффективных инвестиционных стратегий.

Ключевые слова: рынок инвестиций в драгоценные металлы, консервативная стратегия инвестирования, виды и формы вложений в драгоценные металлы, доходность, волатильность, коэффициент Шарпа, промышленный спрос на металлы.

Для цитирования: Лебедева А. С., Зозуля Е. П., Белобородова К. А. Инвестирование в драгоценные металлы в условиях современной экономики // Интеллект. Инновации. Инвестиции. – 2025. – № 6. – С. 51–68. – https://doi.org/10.25198/2077-7175-2025-6-51.


Литература

  1. Балашев Н. Б., Солопова Ю. В. Тенденции инвестирования в драгоценные металлы // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2020. – № 5–1 (63). – С. 57–62. – https://doi.org/10.24411/2411-0450-2020-10375. – EDN: BFYTJJ.
  2. Колганова К. В. Проблемы развития рынка драгоценных металлов в России и пути их решения // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2019. – № 6–1. – С. 158–163. – https://doi.org/10.24411/2411-0450-2019-10842. – EDN: SUMCQY.
  3. Ластовенко А. В., Зимовец А. В. Анализ инвестиционной привлекательности золота: особенности размещения капитала в драгоценный металл // Экономика, предпринимательство и право. – 2025. – Т. 15, № 3. – С. 2101–2116. – https://doi.org/10.18334/epp.15.3.122789. – EDN: MDODYP.
  4. Левда Н. М., Постников В. П. Оптимальные модели инвестирования свободных денежных средств в драгоценные металлы // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. – № 6 (309). – С. 51–55. – EDN: PUJKRX.
  5. Манахов Б. М. Перспективы развития рынка золота в информационной экономике // Вестник Волгоградского государственного университета. Экономика. – 2021. – Т. 23, № 4. – С. 18–30. – https://doi.org/10.15688/ek.jvolsu.2021.4.2. – EDN: TCWYWH.
  6. Покшиванова О. П. Инвестиции в драгоценные металлы // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2021. – № 5–3 (75). – С. 40–42. – https://doi.org/10.24412/2411-0450-2021-5-3-40-42. – EDN: KBTVMP.
  7. Akhtaruzzaman Md, et al. (2024) Hedging precious metals with impact investing. International Review of Economics and Finance – Vol. 89 (PA), pp. 651–664. – https://doi.org/10.1016/j.iref.2023.07.047. (In Eng.).
  8. Badura P., et al. (2018) Precious metals market in the new millennium. Global Journal of Business Economics and Management Current Issues – Vol. 8. No. 2, pp. 61–66. – https://doi.org/10.18844/gjbem.v8i2.3503. (In Eng.).
  9. Fatima S., Gan Ch., Hu B. (2022) Price Stability Properties and Volatility Analysis of Precious Metals: An ICSS Algorithm Approach. Journal of Risk and Financial Management – Vol. 15. No. 10, P. 465. – https://doi.org/10.3390/jrfm15100465. (In Eng.).
  10. Ghazali M. F., Lean H. H., Bahari Z. (2013) Is Gold a Hedge or a Safe Haven? An Empirical Evidence of Gold and Stocks in Malaysia. International Journal of Business and Society – Vol. 14. No. 3, pp. 428–443. (In Eng.).
  11. Ksenzhuk O. (2018) Determinant of the Development of the Precious Metals Market and Peculiarities of Investments in Precious Metals. EUREKA: Social and Humanities – No. 4, pp. 10–16. (In Eng.).
  12. Lydia J. (2023) Investing in precious metals: is a better choice for investors. Journal of Xidian University – Vol. 14. No. 4, pp. 1318–1328. (In Eng.).
  13. Rana H. M. U., O’Connor F. (2023) Domestic macroeconomic determinants of precious metals prices in developed and emerging economies: An international analysis of the long and short run. International Review of Financial Analysis – Vol. 89. No. 3, P. 102813. – https://doi.org/10.1016/j.irfa.2023.102813. (In Eng.).
  14. Theu Dinh, et al. (2023) Diversification benefits of precious metal markets – URL: https://shs.hal.science/halshs-04057273/document (accessed: 02.03.2025).
  15. Walczak M. (2014) Precious metals roles in investment portfolio – comparative analysis of Czech, Hungary and Poland. Economy & Business Journal, International Scientific Publications, Bulgaria Vol. 8. No. 1, pp. 1220–1230. (In Eng.).

Для того, чтобы мы могли качественно предоставить вам услуги, мы используем cookies, которые сохраняются на вашем компьютере (сведения о местоположении; ip-адрес; тип, язык, версия ОС и браузера; тип устройства и разрешение его экрана; источник, откуда пришел на сайт пользователь; какие страницы открывает и на какие кнопки нажимает пользователь; эта же информация используется для обработки статистических данных использования сайта посредством интернет-сервиса Яндекс.Метрика). Нажимая кнопку «Согласен», вы подтверждаете то, что вы проинформированы об использовании cookies на нашем сайте. Отключить cookies вы можете в настройках своего браузера.