УДК: 336.7
https://doi.org/10.25198/2077-7175-2025-3-62


просмотр

ПОТЕНЦИАЛ РЫНКА ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

Н. И. Парусимова1, Д. А. Добрин2
Оренбургский государственный университет, Оренбург, Россия
1 e-mail: parusimni@mail.ru
2 e-mail: dobdan56@gmail.com

Аннотация. В настоящее время в России ипотечное жилищное кредитование (ИЖК) продолжает оставаться одним из ключевых драйверов развития строительного сектора и обеспечения доступности жилья для населения. Однако в условиях повышенной неопределенности, под влиянием внешних и внутренних факторов, а также технологических и социальных перемен российский рынок ипотечного жилищного кредитования непрерывно трансформируется, сталкиваясь с новыми вызовами времени. Научная проблема, рассматриваемая в статье, заключается в том, что при явном положительном эффекте льготных программ в краткосрочном периоде, в долгосрочной перспективе их влияние на стабильность и равновесие рынка ипотечного жилищного кредитования остаётся неоднозначным. Необходим комплексный подход, позволяющий учесть множество факторов (макроэкономическая конъюнктура, стратегия банков, структурные особенности жилищного рынка, законодательная база и т. д.) и сформировать целостную картину последствий применения государственных мер по обеспечению доступности жилья для определенных слоев населения в условиях инфляционного давления и жёсткой денежно-кредитной политики. Цель исследования заключается в выявлении причинно-следственных связей и определении условий развития потенциала рынка ипотечного жилищного кредитования в среде проинфляционных рисков, высокой ключевой ставки и целого комплекса государственных мер по обеспечению доступности жилья для определенных слоев населения. Для выявления последствий применения программ государственной поддержки на рынке ипотечного жилищного кредитования использовалось сочетание методов анализа макроэкономических и социологических данных, характеризующих различные аспекты развития рынка ипотечного жилищного кредитования и условий его функционирования. Научная новизна исследования выражается в следующих результатах: проведены анализ и систематизация различных характеристик рынка ипотечного жилищного кредитования; выявлена терминологическая неоднородность в определении понятий, отражающих сущность рынка ИЖК; уточнена трактовка рынка на основании сущностного подхода; с позиции участников сформулирована цель функционирования рынка; установлены причинно-следственные связи, определены функции, специфические черты рынка, а также выполнен эмпирический анализ практических аспектов функционирования рынка. На основе анализа динамики ипотечных продуктов в 2019–2024 годах выявлены противоречивые тенденции развития, что позволило обосновать направления повышения потенциала рынка ИЖК в условиях инфляционных рисков и высокой ключевой ставки. Практическая значимость работы определяется предложением конкретных мер: переход к гибридной модели рынка ипотечного жилищного кредитования; усиление контроля за целевым использованием льготных кредитов; передачи функций оператора всех льготных программ единому институту; адаптация ипотечных продуктовых линеек российских банков к росту процентных рисков и изменениям в предпочтениях потенциальных клиентов. Необходимость дальнейших исследований рынка ипотечного жилищного кредитования обусловлена неоднозначными результатами его функционирования за анализируемый период, усилением экономической неопределённости, новыми вызовами времени и актуальными требованиями мегарегулятора к участникам рынка.

Ключевые слова: ипотека, стандартная ипотека, ипотечный стандарт, рынок ипотечного жилищного кредитования, льготные ипотечные программы, проинфляционные риски, ключевая ставка.

Для цитирования: Парусимова Н. И., Добрин Д. А. Потенциал рынка ипотечного жилищного кредитования // Интеллект. Инновации. Инвестиции. – 2025. – № 3. – С. 62–74. – https://doi.org/10.25198/2077-7175-2025-3-62.


Литература

  1. Ассоциация банков России провела 27–28 февраля 2025 г. ежегодную встречу с Банком России по вопросам регулирования деятельности участников финансового рынка // Банковское дело. – 2025. – № 3. – С. 5–9. – EDN: QPRJYF.
  2. Басова Е. А. Доступная ипотека vs доступность жилья. Хотели как лучше, а получилось...? // Экономические и социальные перемены: факты, тенденции, прогноз. – 2021. – Т. 14, № 4. – С. 113–130. – https://doi.org/10.15838/esc.2021.4.76.7. – EDN: YCSOZH.
  3. Варламова Т. П., Трубина А. П. Роль АИЖК в организации ипотечного кредитования в России // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. – 2013. – Т. 13, № 4–2. – С. 640–644. – EDN: RWNWMN.
  4. Гриценко Т. С., Передера Ж. С., Теряева А. С. Определение уровня развития ипотечного кредитования в регионах на основе кластерного анализа и интегральной оценки // Интернет-журнал Науковедение. – 2017. – Т. 9, № 3. – С. 24. – EDN: ZEIRNR.
  5. Долан Э. Д., Кэмпбелл К. Д., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Пер. с англ. В. В. Лукашевича, Е. Б. Ярцевой, М. Б. Ярцева. – М.; Л.: Профико: СП «Автокомп», 1991. – 446 с.
  6. Егоров А. В. Экономические трансформации российского банкинга // Банковское дело. – 2025. – № 1. – С. 16–22. – EDN: WRSKDM.
  7. Ершова Е. А., Далбаева В. Ю., Бубнова Ю. Б. Рынок ипотечного кредитования в России: современные проблемы и перспективы развития // Экономика: вчера, сегодня, завтра. – 2023. – Т. 13, № 1–1. – С. 148–161. – https://doi.org/10.34670/AR.2023.14.61.016. – EDN: KHKJJZ.
  8. Конягина М. Н. Льготные ипотечные программы: внимание к деталям // Банковское дело. – 2024. – № 10. – С. 26–37. – EDN: LYJKRC.
  9. Коростелева Т. С. Региональная ипотека: вектор развития // Региональная экономика: теория и практика. – 2014. – № 42(369). – С. 45–60. – EDN: SXKGTD.
  10. Крячкова Л. И., Крячков И. Т., Петрачкова Ю. Л. Характеристика факторов, сдерживающих развитие ипотечного кредитования России // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. – 2014. – № 4(52). – С. 153–155. – EDN: TFBIKB.
  11. Кузнецова Д. В., Зернова Л. Е. Факторы, влияющие на развитие ипотечного кредитования // Всероссийская научная конференция молодых исследователей «Экономика сегодня: современное состояние и перспективы развития» (Вектор-2019): Сборник материалов, Том Часть 1. Москва, 27 мая 2019 года. М. : Российский государственный университет имени А.Н. Косыгина (Технологии. Дизайн. Искусство) – 2019. – С. 215–219. – EDN: XKSFQR.
  12. Льготная ипотека: дискриминация или дифференциация / А. В. Романова [и др.] // Вестник университета. – 2023. – № 12. – С. 181–198. – https://doi.org/10.26425/1816-4277-2023-12-181-198. – EDN: XWTWWX.
  13. Мишкин Ф. С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков / Пер. с англ. М. : Аспект Пресс, 1999. – 820 с.
  14. Парусимова Н. И. Банковское дело: модель развития : монография. – М. : Московская академия предпринимательства при Правительстве Москвы, 2005. – 495 с. – EDN: ONMIUU.
  15. Синки Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 1018 с.
  16. Татаринова Л. В., Плотникова В. А. Факторы, оказывающие влияние на ипотечное кредитование в Российской Федерации // Бизнес. Образование. Право. – 2018. – № 4(45). – С. 208–216. – https://doi.org/10.25683/VOLBI.2018.45.444. – EDN: VLCNYR.
  17. Третьякова И. Н., Яблонская А. Е., Алёхина Е. С. Экономические условия и факторы, определяющие развитие ипотечного кредитования в Российской Федерации // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. – 2015. – №4 (56). – C. 300–308. – EDN: VINETT.